一、尼龍66產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1、產(chǎn)量

就我國(guó)尼龍66產(chǎn)量變動(dòng)情況而言，隨著我國(guó)人均消費(fèi)水平上升，屬于高端錦綸的尼龍66需求持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)我國(guó)尼龍66產(chǎn)量從2011年開始持續(xù)增長(zhǎng)，截止2021年已達(dá)到39萬(wàn)噸，相較于整體需求量仍不足，仍有25萬(wàn)噸左右需求依賴進(jìn)口。預(yù)計(jì)隨著上游原料逐步國(guó)產(chǎn)化，有望提升開工率，帶動(dòng)產(chǎn)量大幅度上升。

2011-2021年中國(guó)尼龍66產(chǎn)量及增長(zhǎng)率

2、產(chǎn)能

就我國(guó)尼龍66產(chǎn)能情況而言，受益下游服裝等行業(yè)整體需求持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)尼龍66產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)PA66切片產(chǎn)能從2011年起逐年增長(zhǎng)，從19萬(wàn)噸提升至2021年的56萬(wàn)噸，但由于尼龍66技術(shù)壁壘較高，我國(guó)尼龍66切片產(chǎn)能仍較尼龍6（2020年約537萬(wàn)噸）較低。

2011-2021年中國(guó)尼龍產(chǎn)能及增長(zhǎng)率

3、市場(chǎng)價(jià)格

2020年下半年以來(lái)，受全球衛(wèi)生事件影響，全球貿(mào)易量下降，我國(guó)尼龍66關(guān)鍵原料己二腈供給量下降，導(dǎo)致己二腈進(jìn)口價(jià)格大幅度上升帶動(dòng)我國(guó)尼龍66市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走高，在 2021年4月達(dá)到最高值約4.4萬(wàn)元/噸。之后隨著整體供給回暖，市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)步下降趨勢(shì)，截止2022年我國(guó)尼龍66價(jià)格相較疫情前仍處于高位，加之國(guó)內(nèi)己二腈產(chǎn)能生產(chǎn)線仍未交付，原料高度依賴進(jìn)口仍未見改善。

2018-2022年中國(guó)PA66市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況走勢(shì)圖

4、進(jìn)出口

就我國(guó)尼龍66整體進(jìn)出口情況而言，目前我國(guó)尼龍66整體開工率僅在75%左右，上游己二腈原料高度依賴進(jìn)口導(dǎo)致我國(guó)尼龍66產(chǎn)能利用率有限，尼龍進(jìn)口量高居不下，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)尼龍進(jìn)口量29萬(wàn)噸，總需求量59萬(wàn)噸，進(jìn)口依賴度近三成，仍有較大缺口。2021年開始，進(jìn)口量有所下降，出口量上升，預(yù)計(jì)隨著國(guó)產(chǎn)己二腈產(chǎn)能逐步落地，尼龍66進(jìn)口量有望下降。

2011-2021年中國(guó)尼龍66進(jìn)出口量變動(dòng)情況

二、尼龍66競(jìng)爭(zhēng)格局

就尼龍66競(jìng)爭(zhēng)格局而言，目前國(guó)內(nèi)尼龍-66產(chǎn)能產(chǎn)能較低，神馬尼龍化工占比近一半。目前包括平煤神馬的19萬(wàn)噸、華峰的8萬(wàn)噸、遼陽(yáng)興家和江蘇華洋分別4萬(wàn)噸、優(yōu)纖科技2萬(wàn)噸和新力新材1.5萬(wàn)噸（2022年1月新投入產(chǎn)能），加之上海英威達(dá)的19萬(wàn)噸。尼龍-66行業(yè)具有典型的寡頭壟斷特點(diǎn)，全球的尼龍-66生產(chǎn)主要集中在英威達(dá)和神馬等大型企業(yè)中，因此進(jìn)入壁壘相對(duì)較高，尤其是在產(chǎn)業(yè)鏈的上游原料段。

截至2022年2月中國(guó)尼龍66產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)格局

 

注：本表未將上海英威達(dá)19萬(wàn)噸產(chǎn)能計(jì)入中國(guó)產(chǎn)能

三、尼龍66發(fā)展趨勢(shì)

1、己二腈落地將釋放尼龍66產(chǎn)能

2020年以來(lái)，數(shù)個(gè)公司公布新建己二腈裝置，規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能達(dá)到100萬(wàn)噸/年，一旦建成投產(chǎn)尼龍66成本有望大幅度降低。若考慮到己二腈*0.94-己二胺；己二胺*0.53-尼龍66的轉(zhuǎn)換比例，新增己二腈產(chǎn)能可以支持200萬(wàn)噸/年尼龍66產(chǎn)能的建設(shè)，尼龍66的市場(chǎng)空間將得到充分釋放。同時(shí)隨著己二腈國(guó)產(chǎn)化推進(jìn)，整體成本價(jià)格有望存在較大幅度下降，將大幅度提升尼龍66性價(jià)比，帶動(dòng)需求上升。

2、下游端消費(fèi)需求上升

2020年中國(guó)錦綸產(chǎn)量為384萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.8 %，未來(lái)隨著我國(guó)生產(chǎn)力和居民可支配收入的提升，用于服飾領(lǐng)域的支出有望持續(xù)增長(zhǎng)，而天然纖維的產(chǎn)能提升存在限制，對(duì)比起來(lái)合成纖維具備性能和性價(jià)比的雙重優(yōu)勢(shì)，原料端國(guó)產(chǎn)化持續(xù)推進(jìn)中的錦綸的產(chǎn)量有望維持穩(wěn)步增長(zhǎng)。